Q4营收利润均超市场预期,亚马逊能否重回万亿市值高地?

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2020-2-2 12:49:34
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亚马逊公布了2019财年第四季度的财报。在微软刚刚发布了亮眼的财报后,亚马逊交出的这份成绩单也并不逊色。
根据美股研究社的报道显示,亚马逊第四季度净销售额为874亿美元,高于市场预期的860.2亿美元,较去年同期724亿美元同比增长21%;净利润为33亿美元,相比之下上年同期为30亿美元,同比增长8%。
在营收利润均超出市场预期的情况下,亚马逊财报一经发布,盘后股价一度大涨11%,这预示着亚马逊的市值也将重新回到1万亿美元的级别。那么,为什么亚马逊本季度的财报会如此亮眼?如若回归到1万亿美元以上的市值,亚马逊是否能够长期稳住这个地位呢?未来我们应该关注亚马逊的哪些业务呢?
下面,基于2019年Q4季度财报,美股研究社就和大家一起来聊聊这些问题。
AWS业务已经成为亚马逊极为稳固的摇钱树
亚马逊在财报发布后之所以能够获得大量投资人的认可,最直观的四季度营收净利润超出市场预期是一个重要原因,但亚马逊在四季度多项核心数据方面获得的突破也是让人非常惊喜。
根据亚马逊2019年Q4财报数据显示,从业务产品类型上来看,亚马逊Q4净产品销售额为505.42亿美元,高于2018年同期的447.00亿美元;净服务销售额为368.95亿美元,高于2018年同期的276.83亿美元。
在这其中,最值得关注的便是亚马逊云AWS。尽管AWS的增长速度相较于Q3季度35%的成绩环比有所下滑,但AWS已经成为亚马逊一颗非常稳固的摇钱树。财报显示,AWS的净销售额为99.54亿美元,比2018年同期的74.30亿美元增长34%,高出市场预期的98.1亿美元,占到了整个亚马逊销售额的2%。
更为值得一提的是,亚马逊AWS第四季度的运营利润为26亿美元,同比增长了19%,超出市场预期的24.5亿美元。在亚马逊第四季度38.8亿美元的总运营利润中,有67%来自于AWS业务。
这样的一种成绩,在微软云业务迅猛增长所引起外界对于亚马逊AWS的质疑后,亚马逊AWS无疑以实际行动证明了其目前在全球云计算市场所拥有的市场地位。不管如何,亚马逊在对比微软、阿里巴巴、谷歌等公司的过程中,依旧在云市场中具备优势竞争力。
对此,在本次财报会议上,亚马逊布莱恩·奥萨维斯基也表示:我们认为我们的产品组合在市场上处于领先地位,并且我们的产品组合以比竞争对手更快的速度发展,实际上在能力和功能上都在进步。
凭借其广泛的客户群和生态系统,云服务(AWS)在美国拥有真正的网络效应,其拥有数百万的活跃客户和数千个全球合作伙伴。此外,我们的服务遍布22个国家、地区。我们的优势也是售前支持,满足客户需求的产品和地域上的扩张等众多因素共同造就的成果。
可以预见的是,AWS季度营收持续稳定破百亿已经指日可待,纵然在微软等竞争对手的持续发力下,AWS已经成为亚马逊强悍的业务。
非云业务稳定增长,Prime全球会员数已超1.5亿
除了代表了新生力量的云业务增长非常迅猛以外,亚马逊的其他非云业务表现也不错。
根据亚马逊的财报数据显示,第四季度,亚马逊在线商店净销售额为456.57亿美元,相较2018年同期的398.22亿美元增长15%;线下实体店的净销售额为43.63亿美元,相较2018年同期的44.01亿美元相比下降1%;亚马逊包括金牌会员、流媒体音乐服务Music Unlimited和流媒体视频服务Prime Video Channels在内的订阅服务营收总额达到52.4亿美元,同比增长了32%。
如果按地区划分,亚马逊第四季度来自北美及国际地区的净销售额分别为536.70亿美元及238.13亿美元,占比分别为61%和27%。
能取得这样的稳定增长,这也预示着亚马逊非云业务依旧保持一个健康的状态。也正是如此,亚马逊在本次财报中透露,亚马逊全球Prime会员数超过1.5亿,而一日达业务便是推动这一服务迅猛增长的重要原因。
这样的成绩也预示着,亚马逊针对残酷市场竞争所作出的新尝试,在零售市场中依然可以取得不错的反响。如果亚马逊全球Prime会员数可以持续提升,并且非云业务不进入下滑状态,那么亚马逊就将持续保持一个非常良性的增长态势。
或许是出于这种考虑,亚马逊的市值也得以稳稳得突破到一万亿。
不过,从本次的财报情况来看,亚马逊未来的发展也并非是完全一帆风顺。一日达在短期内给亚马逊提升了强大的竞争能力,但也悄然成为其隐忧,亚马逊未来依旧也存在着不小的挑战。
成本支出迅猛提升,亚马逊的利润想象力还值得商榷
基于上文我们就会发现,在2019年第四季度,AWS的利润已经占据了整个亚马逊利润的一半。这种情况,既可以说明是亚马逊的云业务竞争优势正逐步增强,但另一个角度也可以理解为亚马逊非云业务的利润空间正在变小。
为什么会出现这样的情况?其实,亚马逊同日送达服务便是一个诱因。快速的送达服务,能够如同京东一般在物流方面获得消费者的认可,但这也意味着整体成本会迅速提升。
根据亚马逊财报数据显示,亚马逊在2019年Q4的总营业支出达到835.58亿美元,较2018年同期的685.97亿美元增长21.8%。格外值得注意的是,亚马逊全球运输成本在Q4达128亿美元,涨幅达43%。
从这样一个角度来看,亚马逊的营收保持增长的同时,整体的支出也在快速增长,这对于亚马逊的利润空间来说无疑是一个利空消息。在未来,亚马逊能否做好快速送达和成本之间的平衡,在使用科技技术和科学管理体系优化配送成本方面有所突破,是亚马逊能否让其更受市场认可的一个关键点。
透过亚马逊第四季度的财报,在一定时间内,凭借着AWS业务的强劲增长,只要亚马逊整体的情况保持增长,纵然非云业务的利润无法大规模提升,亚马逊也会深受投资者们的拥簇。但伴随着绝对能出现是AWS业务增速放缓,如果亚马逊也无法在非云业务利润和营收方面给予投资人太多的信心,这也将给亚马逊的发展带来不小的隐患。